国泰水泥华东水泥呈现超预期大范围上调

发布时间：2021-01-08 02:17:39 阅读：次来源：工具柜厂家

水泥股维持“增持”评级：近期江浙沪皖鲁鄂湘水泥价格普涨，时点、幅度、范围均超市场预期，其中风向标上海及杭州的水泥价格、苏锡常及铜陵-芜湖的熟料价格已达或超去年11月高位（而今年煤价低令成本降约10%），结合对非上市管桩、土建企业订单等先行指标跟踪，我们坚持认为春节前需求有保障（正常的旺季），并可能会出现赶工（今年过年早），按照正常旺季的节奏，10月底前依然有望继续提价，而目前海螺沿江熟料库位依然偏低，供货紧张，需求仍在环比提升中，结合宏观偏正面的预期短期内不会改变，我们维持对水泥股行情有望走出第二波的判断，首选海螺水泥(600585)等华东水泥股。

未来水泥股行情的进一步升级的可能促发因素：地产新开工持续回暖、产能的清理出现更为强硬的措施（大气污染物减排等）引致的4季度旺季供给收缩等。（国泰君安）